Kryptolikviditeettipooli antaa sinun lukita tokenisi kryptovaluuttojen joukkoon, jossa ne otetaan käyttöön, ja sinä puolestaan ansaitset passiivisia tuloja. Sillä on myös monia etuja krypto- ja hajautettujen rahoitusverkkojen (DeFi) kannalta, kun ne siirtyvät pois keskitetyn kryptopörssin toimintatavasta.
Tässä artikkelissa tarkastellaan, mitä kryptolikviditeettipooli on ja sen roolia DeFi-verkoissa.
Mikä on krypto-likviditeettipooli?
Likviditeettipooli on joukko salaustokeneita, jotka on suojattu älykkäällä sopimuksella. Nämä tunnukset tarjoavat hajautettuja vaihtoja, joilla on niiden tarvitsema välttämätön likviditeetti. Termi "likviditeetti" viittaa siihen, kuinka helposti kryptotunnuksen voi vaihtaa toiseen. Tällainen helppous on välttämätöntä DeFi-ekosysteemille, koska siinä tehdään lukuisia taloudellisia toimintoja.
Vaikka hajautetun kaupankäynnin sektorilla on suuri määrä likviditeettipooleja, vain harvat niistä ovat vakiinnutuneet sijoittajien ensisijaisiksi vaihtoehdoiksi. Niihin kuuluvat Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap ja SushiSwap.
Kuinka likviditeettipooli toimii verrattuna tilauskirjaan
Likviditeettipooli on kuin potti, joka sisältää kryptokolikoita lukittu älykkääseen sopimukseen jonka avulla ihmiset voivat käydä kauppaa helposti. Likviditeettipoolien merkitys ymmärretään paremmin, kun vertaamme niitä perinteisiin tilauskantoihin.
Tilauskirja on digitaalinen lista krypto-osto- ja -myyntitilauksista, jotka on järjestetty hintatason mukaan ja joita päivitetään jatkuvasti reaaliajassa. Yksinkertaisesti sanottuna ostajat ja myyjät antavat tilauksen siitä, kuinka monta rahaketta he haluavat käydä kauppaa ja millä hinnalla. Menetelmä edellyttää, että joku muu on valmis suorittamaan tilauksen. Muussa tapauksessa kauppiaat tekisivät kauppaa epäedulliseen hintaan tai odottaisivat pitkään nähdäkseen jonkun, joka saavuttaa heidän halutun hinnan.
Likviditeettipoolit varmistavat, että osto- ja myyntitoimeksiannot toteutetaan kellonajasta riippumatta ja millä tahansa hinnalla, jolla haluat käydä kauppaa etsimättä suoraa vastapuolta. Järjestelmä käyttää automaattista markkinatakaajaa (AMM) varmistaakseen tämän. Sinun ei tarvitse löytää myyjää ostaaksesi tunnuksen. Ainoa mitä tarvitaan on riittävä likviditeetti poolissa.
Kun tunnuksen vaihto tapahtuu, AMM varmistaa, että hinta mukautuu algoritminsa mukaan. Algoritmi varmistaa, että poolissa on aina likviditeettiä kaupan koosta riippumatta.
Likviditeettipooli on oletusarvoisesti kahden kolikon suhde 50:50. Oletetaan, että 50% bitcoinia (BTC) ja 50% eetteriä (ETH). Kun ostat BTC: n ETH: n kanssa, poolit alkavat menettää BTC: tä ja saavat lisää ETH: ta. Algoritmi nostaa bitcoinin hintaa ja laskee eetterin hintaa pitääkseen suhteen hallinnassa. Prosessi on itsesäädelty automaattinen reaktio markkinoiden tarpeisiin.
Tilauskirjojen edut ja haitat
Tilauskirjajärjestelmällä on myös etunsa. Useita vuosia käytössä olleen järjestelmän ansiosta ostajat ja myyjät voivat tehdä tietoisempia päätöksiä. Tilauskanta paljastaa markkinoiden epätasapainon, jonka avulla kauppiaat voivat saada käsityksen lyhyen aikavälin markkinatrendeistä. Esimerkiksi kun ostotilausten määrä kasvaa, hinta todennäköisesti nousee, koska lisääntynyt määrä kauppiaita on nousujohteinen.
Tilauskantojen avulla voidaan myös tunnistaa tukea ja vastustusta luovat markkina-alueet. Esimerkiksi alueelta, jolla on useita ostotilauksia, voi saada vahvaa tukea, kun taas vastustustukea voi saada alueella, jolla on useita myyntitilauksia.
Tilauskanta tuo mukanaan myös haasteita, joista yksi merkittävimmistä on läpinäkyvyyden puute. Pörssit on jäänyt kiinni hintojen manipuloinnista, sisäpiirikaupoista, pesukaupoista sekä kauppamääräysten manipuloinnista. Tämän seurauksena tilauskirja antaa kauppiaille vääriä tietoja, mikä saa heidät tekemään kauppoja, joita heidän ei pitäisi tehdä.
Kun keskitetymmät keskukset tallentavat asiakkaidensa tiedot ja asiakirjat, on suurempi mahdollisuus, että asiakkaiden tiedot voivat paljastua tietomurron sattuessa.
Tilauskirjoja käyttävät monet keskitetyt pörssit, mukaan lukien Binance ja Coinbase. Tilauskirjaa käytetään myös osakkeiden kaupankäyntiin perinteisillä osakemarkkinoilla. Tilauskirjat eivät kuitenkaan toimi hyvin, kun markkinat eivät ole kovin likvidejä. Tämä johtuu siitä, että ottelun löytäminen ei ole helppoa, ja saatat joutua odottamaan pitkään ennen kuin kauppasi toteutuu.
3 Likviditeettipoolien etua tilauskirjaan verrattuna
Alla on kolme etua, joita likviditeettipoolilla on perinteisiin markkinatakausjärjestelmiin verrattuna.
1. Likviditeettiä on kaikilla hintatasoilla
Sinun ei tarvitse muodostaa yhteyttä muihin kauppiaisiin käydäksesi kauppaa, koska likviditeettiä on aina niin kauan kuin asiakkaan varat ovat poolissa.
Sinun ei tarvitse huolehtia kumppanin löytämisestä, joka haluaisi käydä kauppaa samalla hinnalla kuin sinä. Sen sijaan algoritmi säätää krypton arvoa alustan vaihtokurssin perusteella.
2. Parempi hintatasapaino
Likviditeettipoolien avulla yksikään myyjä ei voi vaatia korkeita markkinahintoja. Samoin ostajat eivät voi devalvoida markkinahintaa alle keskihinnan. Tämän seurauksena kaupankäynti sujuu sujuvammin ja markkinat ovat tasapainoisemmat.
Heti kun likviditeetin tarjoaja tallettaa rahaa pooliin, älykkäät sopimukset ottavat täydellisen hallinnan hinnan määrittämiseen.
3. Kuka tahansa voi tarjota ja hyötyä siitä
Likviditeetin tarjoaminen ei rajoitu markkinatakaajiin, vaan kuka tahansa voi tarjota likviditeettiä. Listalleottomaksuja, KYC-vaatimuksia ja muita keskitettyyn pörssiin liittyviä esteitä ei vaadita likviditeettipoolilta. Likviditeetin lisäämiseksi poolille sinun on tehtävä vain omaisuuden arvoa vastaava talletus.
Likviditeetin tarjoajat palkitaan yleensä maksuilla, jotka voivat olla passiivisen tulon muoto.
3 Likviditeettipoolien riskit
Likviditeettipoolissa on myös joitain haittoja. Kolme näistä ongelmista selitetään alla.
1. Pysyvä menetys
Kryptokenin arvo voi muuttua toiseen verrattuna kysynnän ja tarjonnan toimien vuoksi, mikä johtaa pysyvään arvon menettämiseen. Tämä ongelma ilmenee, kun kahden hallussa olevan omaisuuden suhde päätyy epätasaiseksi toisen omaisuuden äkillisen hinnannousun vuoksi.
Pysyvä tappio saa likviditeetin tarjoajat menettämään voiton yhdestä omistamistaan varoista. Siitä voi tulla pysyvää, jos likviditeetin tarjoaja ottaa varansa pois poolista ennen kuin hinta toipuu.
2. Älykkäiden sopimusten haavoittuvuudet
Älykkäät sopimukset hallitsevat pooliin lisättyjä varoja; näille omaisuuksille ei ole keskusviranomaista tai omaisuudenhoitajaa. Siksi voit menettää kolikot pysyvästi, jos haavoittuvuus havaitaan.
Älykkäiden sopimusten auditointi on hyvä tapa varmistaa, että älykkäät sopimukset ovat turvassa tietoturvaloukkauksilta. Prosessi edellyttää kuitenkin lähdekoodin tarkkaa tarkastelua mahdollisten virheiden etsimiseksi.
3. Kehittäjät kaappaavat altaat
Erittäin keskitetyssä likviditeettipoolissa on mahdollisuus petoksiin. Esimerkiksi yksi poolissa olevista kehittäjistä voi kaapata poolin resurssit. Tämän seurauksena sinun on valittava likviditeettipooli huolellisesti ja suoritettava riittävä due diligence ennen krypton tallettamista.
Ole varovainen projekteissa, joissa kehittäjät voivat muuttaa poolin sääntöjä. Esimerkiksi kehittäjillä voi joskus olla yksityinen avain tai muu tapa saada erityinen käyttöoikeus älykkään sopimuskoodiin. Ilman älykästä sopimustarkastusta he voisivat käyttää tätä tehdäkseen jotain pahaa, kuten ottaakseen hallintaansa yhdistetyt varat.
Likviditeettipoolit ovat välttämättömiä DeFi-teknologian toiminnalle
Likviditeettipooli on tärkeä osa DeFiä. Vaikka sillä on haittapuolensa, se auttaa suorittamaan monia DeFi-toimintoja, kuten kaupankäyntiä, krypto-tuottoviljely, lainaus, arbitraasikauppa ja voitonjako. Lisäksi voit saada passiivista tuloa toimimalla likviditeetin tarjoajana.
Likviditeettipoolien avulla voit käydä kauppaa ilman pelkoa markkinatakaajien hintamanipulaatiosta, mikä lisää kauppiaiden ja likviditeetin tarjoajien luottamusta kryptovaluuttoja ja DeFiä kohtaan yleisesti.
