Kryptomarkkinat voivat olla epävakaat. Bitcoinin ja Ethereumin kaltaisten kryptovaluuttojen arvo on noussut ja laskenut niiden perustamisesta lähtien. arvo – joskus jopa minuuteissa – ja monet sijoittajat ovat jääneet pudistelemaan päätään ja ihmettelemään, miten tällainen volatiliteetti voi esiintyä ollenkaan.
Kryptovolatiliteetti on ongelma, josta monet kauppiaat ja sijoittajat ovat huolissaan kryptovaluuttoihin sijoittaessaan. Mutta miksi näemme heilahteluja Bitcoinin ja muiden kolikoiden hinnassa? Miksi kryptomarkkinat ovat niin epävakaat?
Syyt kryptovaluuttamarkkinoiden epävakauden takana
Krypto- tai digitaaliset valuutat ovat rahan tulevaisuus. Ne ovat nopeita ja turvallisia maksutapahtumia, jotka eivät ole alttiita minkään valtion valvonnalle tai häirinnälle. Kirjoitushetkellä globaalien kryptomarkkinoiden yläraja on 1,2 biljoonaa dollaria, mikä on -39 % muutos vuodesta 2021.
Crypto on korkean riskin ja korkean tuoton sijoitusomaisuusluokka, ja sen kaupankäynti vaatii paljon analysointia ja taustalla olevan teknologian ja markkinatekijöiden ymmärtämistä.
Kryptovaluutat ovat suunnittelultaan epävakaita. Kryptovaluuttamarkkinat ovat erittäin spekulatiivisia, eikä niiden kaupankäynnille ole vakiintunutta sääntelyjärjestelmää. Siksi kryptovaluutat käyvät kauppaa arvaamattomammin kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat. Tämä arvaamattomuus voi olla hyvä tai huono asia sijoittajan näkökulmasta riippuen. Jos esimerkiksi ostit Bitcoineja, kun ne olivat 20 dollaria vuonna 2011, ja pidit niistä kiinni, kunnes ne saavuttivat 20 000 dollaria vuonna 2017, teit 1 000-kertaisen tuoton!
Toisaalta, jos ostit Bitcoineja, kun ne olivat 10 951 dollaria vuonna 2018, ja myit ne 3 847 dollarilla vuonna 2019, menetit noin 70 % sijoituksestasi. Mikä herättää kysymyksen: mitkä tekijät vaikuttavat kryptohinnan heilahteluihin?
1. Tarjonta ja kysyntä
Kryptovaluuttojen volatiliteetin ymmärtämiseksi on tärkeää ymmärtää, kuinka niiden tarjonta muuttuu, kun yhä useammat ihmiset ostavat niitä ja louhintaprosessi jatkaa uusien kolikoiden tuottamista. Kun useammat ihmiset haluavat ostaa Bitcoinia tai Ethereumia, näiden kolikoiden arvo nousee, koska kysyntä on kasvanut. Kolikoiden lisääntynyt kysyntä ja rajallinen tarjonta (Bitcoineja tulee olemaan vain 21 miljoonaa) aiheuttavat hintojen nousun, koska enemmän ihmiset haluavat ostaa niitä kuin mitä myydään.
Kun saatavilla olevien kolikoiden määrä kasvaa, näiden kolikoiden hinta kuitenkin laskee, koska useammat ihmiset haluavat ostaa niitä ja he ovat valmiita myymään niitä. Näin ollen markkinoiden kilpailu lisääntyy ja hinnat voivat laskea tämän seurauksena.
Tästä syystä kryptovaluutat, joilla on paljon kolikoita liikkeessä, kokevat alhaisemmat hinnat kuin kryptovaluutat, joilla ei ole yhtä paljon kolikoita liikkeessä. Tämä johtuu siitä, että kun markkinoilla on enemmän kolikoita (eli vähemmän kysyntää), hinta laskee, ja tämä on yksi syy Dogecoin ei todennäköisesti koskaan saavuttaisi 1 dollaria. Tämä ei koske vain kryptovaluuttoja, vaan myös osakkeita ja muita rahoitusvälineitä.
2. Spekulaatiota ja hypetystä
Yksi tärkeimmistä kryptohinnan heilahteluihin vaikuttavista tekijöistä on spekulointi ja hype. Kun uusi kryptovaluutta lanseerataan, se kokee tyypillisesti ensimmäisen jännityspiikin, kun ihmiset kuulevat siitä ensimmäistä kertaa. Tämä saa ihmiset usein kiirehtimään uuden kolikon ostamiseen ja myyntiin, mikä nostaa hinnan kestämättömälle tasolle.
Kun ihmiset pitävät kolikon yliarvostettua ja menettävät siitä rahaa, hype ja spekulaatio kuolevat ja johtavat lopulta hintojen romahtamiseen kuplan puhkeaessa. On melko yleistä, että kryptovaluutat kokevat valtavia piikkejä ja kaatuvat sen seurauksena. Myös vaikuttajat ja julkkikset osallistuvat kryptokurssien heilahteluihin. Esimerkiksi Dogecoin romahti 91 % Elon Muskin SNL-esiintymisen jälkeen toukokuussa 2021.
3. Tuotantokustannukset
Tokenien tuotantokustannukset riippuvat kahdesta päätekijästä: verkon hashratesta ja verkon virrankulutuksesta. Bitcoinissa ja Ethereumissa käytetyissä proof-of-work-järjestelmissä kaivostyöläiset kilpailevat monimutkaisten matemaattisten ongelmien ratkaisemisesta saadakseen palkinnon uusilla rahakkeilla. Mitä enemmän kilpailua tietyn kryptovaluutan louhinnasta on, sitä vaikeampaa sen louhinta on ja sitä kannattavampaa kaivostyöntekijöiden on jatkaa sen louhimista.
Kaivostyöläiset voisivat teoriassa luovuttaa ja vaihtaa toiseen kryptovaluuttaan, kun heidän kaivostyönsä eivät enää kanna tulosta. Tämä kuitenkin luo lyhytaikaista volatiliteettia kryptovaluuttojen hintoihin, kun kaivostyöntekijät vaihtavat kannattavampiin tokeneihin tai pitävät tokeneita pidempään. Tämä epävakaus voi jopa vaikuttaa tiettyjen rahakkeiden menestykseen pitkällä aikavälillä ja aiheuttaa niiden markkinaosuuden menettämisen ajan myötä.
Näin ollen kaivoskustannusten noustessa se seuraa kryptovaluutan arvon nousua. Kaivostyöläiset eivät jatka louhintaa, jos heidän louhimansa valuutan arvo ei ole tarpeeksi korkea kattamaan heidän kustannuksiaan. Bitcoinin louhinta on hyvä esimerkki, hinta mukautuu kaivostyöläisten mukaan.
4. Kilpailu
On olemassa tuhansia erilaisia kryptovaluuttoja, ja uusia projekteja ja tokeneita käynnistetään joka päivä. Liian tiukka kilpailu voi kuitenkin johtaa hintojen laskuun laskemalla kaikkien kryptovaluuttojen, mukaan lukien Bitcoinin ja Ethereumin, arvoa.
5. Säännöt ja lailliset vaatimukset
Yksi kryptovaluuttojen hintoja alentava tekijä on hallitusten epävakaus maailmanlaajuisesti, sillä ne näyttävät hillitsevän kryptovaluuttoja. Esimerkiksi Kiina kielsi Initial Coin Offerings (ICO: t) ja jäädytti kaupankäynnin useilla kryptovaluutoilla jo syyskuussa 2017. Tämä sai Bitcoinin hinnan putoamaan merkittävästi ajan kuluessa.
6. Kryptovalaat
Kryptovalaat ovat suuria kryptovaluuttojen haltijoita. Heillä on yleensä pelissä valtavia määriä krypto- ja rahaa, ja ne voivat liikuttaa markkinoita merkittävästi ostamalla tai myymällä suuria määriä kryptoja. Esimerkiksi jos yksi henkilö omistaa maailman neljänneksi suurimman Bitcoin-lompakon ja hän päättää haluavansa nostaa osan Bitcoinistaan, tämä voi aiheuttaa Bitcoinin hinnan vaihtelun lyhyessä ajassa merkittävästi termi.
Kryptovalaat voivat manipuloida kryptohintojakryptovaluutasta riippumatta, olipa kyseessä Bitcoin, Ethereum, Dogecoin tai muu.
Kryptovaluuttojen tulevaisuus
Vuoden 2022 karhumarkkinat ovat saaneet monet kryptovaluuttaalan ihmiset kyseenalaistamaan kryptovaluuttojen elinkelpoisuuden kokonaisuudessaan. Vaikka jotkut krypton kannattajat uskovat, että markkinat lopulta vakautuvat ja kryptovaluutat arvo kasvaa ajan myötä, toiset ovat pessimistisempiä kryptovaluuttojen tulevaisuuden suhteen koko.
Viime kädessä vain aika näyttää, saavuttavatko kryptovaluutat koskaan täyden potentiaalinsa globaalina valuutta ja maksutapa vai siirretäänkö niiden taustalla oleva teknologia teknologiseksi umpikuja.
