Key Takeaways
- Salauspörssit voivat kaatua huonon riskinhallinnan, hakkeroinnin tai riskialttiisiin omaisuuseriin sijoittamisen vuoksi, mikä johtaa käyttäjien varojen menetykseen ikuisesti.
- Kun pörssi taittuu, käyttäjät menettävät pääsyn pörssiin tallennettuihin kryptovaluuttaosuuksiin ja pörssi voi hakeutua konkurssiin.
- Kun kryptovaihto epäonnistuu, käyttäjät voivat nostaa kanteita, valtion virastot tutkivat asiaa ja ala kärsii sijoittajien luottamuksen menettämisestä. Hajautus ja hyvämaineisten pörssien käyttö voivat auttaa suojaamaan tappioilta.
Kryptovaluuttamaailmassa on paljon riskejä sijoittajille, sillä pörssit varastoivat käyttäjille miljardeja dollareita digitaalista valuuttaa. Mutta on olemassa yksi painajaisskenaario, joka saa monet pysymään hereillä öisin – entä jos valitsemasi kryptovaihto yhtäkkiä menee vatsa ylös?
Se on pelottava ajatus kaikille, joilla on kryptosalkku.
Joten mitä tapahtuu kryptolle, jos kryptovaluuttapörssi taittuu? Onko sijoittajilla mahdollisuuksia saada varansa takaisin? Vai katoaako heidän vaivalla ansaittu krypto eetteriin?
Miksi kryptopörssit kaatuvat?
Salauspörssien romahtamisesta on valitettavasti tullut toistuva tarina viime vuosina. Kryptopörssin kaatumiseen ei useinkaan ole yhtä syytä, vaan pikemminkin tekijöiden yhdistelmä, joka voi kaataa suurimmatkin pelaajat.
Huono riskinhallinta on iso asia. Kryptovaluuttapörssin pyörittäminen on luonnostaan riskialtista liiketoimintaa, mutta jotkut, kuten Mt. Gox vuonna 2014, ottivat paljon enemmän riskejä kuin pystyivät käsittelemään. Mt. Goxilla ei ollut asianmukaista suojausta tietoturvaongelmia, kuten hakkerointia ja varkauksia vastaan, mikä johti satojen miljoonien asiakasvarojen menetykseen, kun se rikkoutui.
Vuonna 2016 Hongkongissa toimiva kryptovaluuttapörssi Bitfinex hakkeroitiin. Hyökkääjät käyttivät hyväkseen sen turvajärjestelmien porsaanreikiä päästäkseen sisään ja ostaessaan noin 72 miljoonan dollarin Bitcoineja. Kryptopörssi onnistui pysymään toiminnassa murron jälkeen. Se kuitenkin ratkaisi tappiot pakottamalla kaikki käyttäjät jakamaan taakan ja vähentämällä 36 % kunkin asiakkaan tilisaldosta.
Myös jotkut pörssit sijoittavat asiakkaiden talletukset varjoisiin varoihin ilman asianmukaisia tarkastuksia. Joten he päätyvät miljardeihin reikiin, kun arvo romahtaa, kuten näimme FTX: n kohdalla. Kryptovaluuttapörssi sijoitti asiakkaiden talletuksia ja varoja erilaisiin spekulatiivisiin krypto-tokeneihin ja epälikvideihin pääomasijoituksiin ilman asianmukaista valvontaa.
Kun laajemmat kryptomarkkinat romahtivat vuonna 2022, monien näiden sijoitusten arvo romahti ja jätti FTX, jolla on valtava velka ja syy hakeutua konkurssiin. Tätä pahensi vielä FTX: n ja Alamedan omaisuuserien yhdistäminen.
Klassinen pankkikierros on toinen valtava tekijä. Salauspörssit säilyttävät murto-osan käyttäjien kokonaissaldoista likvideissä varoissa (katso mitä varantojen todistaminen tarkoittaa tämän käsitteen ymmärtämiseksi), loput sijoittamalla tuoton tuottamiseen.
Tämä tarkoittaa, että heillä ei ole 100 % talletuksista, joita käyttäjät voivat nostaa välittömästi. Jos markkinapaniikki laukaisee peräkkäisiä nostoja, kryptopörsseistä voi nopeasti tulla epälikvidejä ja maksukyvyttömiä, mikä tapahtui Celsiukselle vuonna 2022.
Nostopyyntöjen piikki tyhjensi yhtiön varannot ja jätti Celsiuksen ilman tarpeeksi likviditeettiä kaikkien pyyntöjen täyttämiseen. Tämä nostojen sarja yllätti Celsiuksen taseen ja pakotti yrityksen keskeyttämään toimintansa ja hakeutumaan konkurssiin.
Mitä tapahtuu, kun kryptovaluuttapörssi kaatuu?
Kun suuri kryptopörssi kaatuu, se voi luoda kaaoksen ja menetyksen aaltoiluvaikutuksen kaikkialla kryptomaailmassa. Kysy vain keneltä tahansa, jolla on rahaa FTX: stä, Voyagerista tai Celsiuksesta. Tässä on erittely siitä, mitä yleensä tapahtuu.
1. Käyttäjävarojen menetys
Suorin vaikutus on, että käyttäjät menettävät pääsyn joihinkin tai kaikkiin pörssiin tallennetuista kryptovaluuttaosuuksistaan. Olosuhteista riippuen tämä voi tarkoittaa, että miljoonien dollarien arvoiset talletukset asiakasta kohti ovat yhtäkkiä saavuttamattomissa ja voivat kadota ikuisesti. Monille henkilöille tämä edustaa heidän elämänsä säästöjä.
Tämä varojen menetys johtuu siitä, että kryptovaluuttapörssit pitävät asiakkaiden talletuksia hallinnassaan yhdistetyillä tileillä. Kun pörssi keskeyttää toiminnan, käyttäjät eivät voi noutaa tallennettua kryptoa. Toisin kuin perinteisessä pankissa pidettävät rahat, näitä pörssissä pidettyjä talletuksia ei ole vakuutettu. Joten ilman pääsyä lompakoita ohjaaviin yksityisiin avaimiin, käyttäjät kärsivät peruuttamattomia menetyksiä.
2. Konkurssihakemukset
Kun suuri kryptopörssi huomaa, että se on tullut maksukyvyttömäksi eikä pysty täyttämään taloudellisia velvoitteitaan, se käynnistää yleensä konkurssioikeudellisen hakemuksen. Tämä tehdään asiakkaiden peruutusten pysäyttämiseksi ja muodollisen oikeuskäsittelyn aloittamiseksi.
Pörssi jättää paperityöt ja hakemukset konkurssituomioistuimeen, yleensä luvun 11 konkurssisuojan mukaisesti. Tämä mahdollistaa toiminnan uudelleenorganisoinnin ja uudelleenjärjestelyn tuomioistuimen valvonnassa.
Konkurssitapausta valvomaan nimitetään riippumaton toimitsijamies. Heidän tehtävänsä on arvioida pörssin varat ja velat, ilmoittaa menettelystä velkojille, kerätä tilinomistajien vaateet, selvittää yhtiön talousasiat ja laatia takaisinmaksusuunnitelman, jos mahdollista.
Tuomioistuin määrää automaattisen lykkäyksen, joka keskeyttää välittömästi kaikki perintä- tai oikeustoimet vaihtoa vastaan konkurssin aikana. Tilinomistajat menettävät pääsyn varoihin asian käsittelyn aikana kuulemisten ja ehdotusten kautta.
Viime kädessä tuomari päättää, tuleeko pörssi lakkauttaa kokonaan vai voiko pörssi organisoida uudelleen vahvistetulla takaisinmaksusuunnitelmalla. Tilinomistajien on tehtävä reklamaatio ja odotettava tapauksen ratkaisua saadakseen takaisin menetetyt varat.
3. Oikeudenkäynnit ja oikeusjutut
Heti kun salauspörssi hakeutuu konkurssiin, tilinomistajat kiirehtivät nostamaan kanteita ja käynnistämään oikeudenkäyntejä yrittääkseen saada takaisin menetetyt varat. Konkurssituomioistuin käsittelee nämä velkojien ja tilinomistajien saatavat.
Asiat voivat venyä vuosia, kun oikeudenkäynnit ratkaisevat omaisuuden tilan, velkojien velan määrän ja velkojen takaisinmaksujärjestyksen. Esimerkiksi Mt. Gox meni konkurssiin vuonna 2014, mutta se ei ole vielä maksanut takaisin velkojilleen elokuussa 2023.
4. Tutkimukset ja määräykset
Kun suuri kryptopörssi kaatuu, valtion virastot, kuten US Securities and Exchange Commission (SEC) ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) alkaa yleensä kaivaa, mitä yritys oli tekemässä ennen kuin asiat menivät etelään.
He kaivautuvat pörssin kirjoihin ja etsivät hämäriä toimia, kuten petoksia, varojen huonoa hallintaa, arvopaperilakien rikkomuksia tai asiakkaille tehtyjä vääriä tietoja.
He voivat lyödä sakkoja, rangaistuksia ja muita rangaistuksia, jos he havaitsevat sääntöjä rikkovan. Yksittäiset johtajat voivat joutua rikossyytteisiin rikosten vakavuudesta riippuen.
5. Ripple Effects Across Crypto
Murtunut kryptopörssi, varsinkin jos se on suosittu, aiheuttaa vahinkoja koko toimialalle. Sijoittajien luottamus iskee, mikä voi painaa hintoja.
Esimerkiksi Celsius Networkin ja FTX: n konkurssi vuoden 2022 lopulla vaikutti siihen, että Bitcoinin arvo putosi alle 17 000 dollarin marraskuussa 2022 sen jälkeen, kun se oli ollut noin 60 000 dollaria vain vuotta aiemmin. Jopa vakavaraiset keskitetyt pörssit, kuten Coinbase ja Binance, kärsivät käyttäjämäärien ja kaupankäyntimäärien laskusta alan skandaalien seurauksena.
Lisäksi pörssin romahtaminen voi vetää alas muita kryptoyrityksiä, joihin se on sidottu lainojen tai sijoitusten kautta. FTX: n epäonnistuminen aiheutti myös tytäryhtiö Alameda Researchin menetyksen.
Kuinka käyttäjät voivat suojata itseään murtuneilta kryptovaluuttapörsseiltä
Suurten kryptopörssien, kuten FTX: n, romahdukset ovat ymmärrettävästi saaneet monet kryptokäyttäjät hermostuneiksi. Kukaan ei halua herätä yhtenä aamuna ja huomata, että pörssi, johon he uskoivat pitämään omaisuuttaan, on kadonnut ja vienyt heidän varat mukanaan. Joten mitä tavalliset kryptokauppiaat ja sijoittajat voivat tehdä välttääkseen polttonsa, jos heidän pörssinsä kaatuu?
Ensinnäkin, valitse ensin, mitä vaihtoja käytät. Tee tutkimus ja mene mukaan vakiintuneet, luotettavat kryptopörssit, joilla on vankka historia. Etsi liiketoiminnan läpinäkyvyyttä ja näyttöä siitä, että käyttäjien varat on suojattu asianmukaisesti. Kryptovaluuttapörssit, joille on tehty taloustarkastukset, ovat legitiimimpiä.
Vältä myös pitämästä kaikkia kryptoomistuksiasi yhdessä pörssissä. Riskien hajauttamiseksi on parempi jakaa omaisuutesi kahdelle tai kolmelle hyvämaineiselle pörssille. Jos yksi epäonnistuu, toivottavasti muut pärjäävät. Älä myöskään säilytä kaikkia kolikoita tai rahakkeita pörssissä. Säilytä joitain omassa kryptolompakossasi, jonka yksityisiä avaimia vain sinä hallitset.
Lompakoista puheen ollen, käytä krypto-kylmäsäilytysvaihtoehtoja. Nämä pitävät yksityiset avaimesi offline-tilassa, poissa hakkerien uteliailta katseilta tai epäluotettavilta vaihdoilta. Laitteiston kryptolompakot, kuten Ledger ja Trezor tarjoavat erinomaisen kylmäsäilytyksen. Muista vain pitää itse fyysinen laite turvassa.
Lopuksi tiedä minkä tahansa käyttämäsi vaihdon vakuutusyhtiöstatus. Jotkut suuret pörssit, kuten Coinbase, tarjoavat yksityisiä vakuutuksia kattamaan käyttäjien menetyksiä esimerkiksi hakkeroinnissa tai konkurssissa. Tämä ei takaa, että olet 100 % peitetty, mutta se tarjoaa lisäsuojakerroksen.
Valmistaudu pahimpaan, toivo parasta kryptovaihtojen avulla
Vaihdon päättymisen jälkiseuraukset voivat tarkoittaa kuukausia tai vuosia oikeudellisia kiistelyjä, taloudellisia menetyksiä ja emotionaalista stressiä tilinhaltijoille.
Kannattaa olla varovainen sen suhteen, missä säilytät kryptovarojasi ja hajautat niitä pörsseissä ja lompakoissa. Tässä toivotaan, että näemme vähemmän katastrofaalisia kryptovaluutanvaihdon epäonnistumisia tulevaisuudessa.