Mikä on pysyvä tappio kryptossa?

Kryptomarkkinat ovat sekä arvaamattomat että epävakaat, ja on monia tapoja, joilla voit menettää rahaa. Salausalan rahastojen menetys voi johtua useista tekijöistä, kuten huonosta sijoituksesta, varojen myymisestä väärään aikaan tai pysyvästä tappiosta.

Mutta mitä on pysyvä menetys, ja onko se yksi krypton riskialttiimmista elementeistä?

Mikä on pysyvä menetys?

Erityisen kiinteä osa kryptomarkkinoita ovat likviditeettipoolit. Likviditeettipoolit sisältävät pörssin tai vastaavan alustan käyttäjiä, jotka yhdistävät omaisuutensa yhteen paikkaan, jotta alusta voi saavuttaa tavoitteen.

Esimerkiksi Ethereum-lohkoketju käyttää panostuspooleja lohkon validointiprosessissaan panostuksen kautta. Koska henkilö tarvitsee vähintään 32 ETH: ta ollakseen itsenäinen validaattori lohkoketjussa, monet päättävät sen sijaan yhdistää varansa panospooleihin. Staking pooleissa voi olla tuhansia käyttäjiä ja ovat erittäin suosittuja kryptokäyttäjien keskuudessa. Ne eivät kuitenkaan tule ilman riskejä.

Panostusprosessissa käyttäjän on usein lukittava osa varoistaan ​​panostusjakson ajaksi. Mutta koska kryptovaluuttojen hinnat vaihtelevat koko ajan, on lähes varmaa, että kolikon hinta panostusjakson lopussa poikkeaa sen arvosta etukäteen. Vaikka nämä hintaerot ovat yleensä minimaalisia, suuret muutosaallot markkinoilla voivat johtaa kolikon arvon merkittäviin pudotus- tai nousuihin.

Jos hintamuutokset johtavat kaupankäyntiparin volatiliteettiin, kun joku sijoittaa varojaan, se voi johtaa pysyvään tappioon. Kun kauppaparin välinen hintaero kasvaa, altistumisesi pysyvälle tappiolle kasvaa sen mukana. Pysyvän tappion sattuessa talletetun krypton arvo ylittää sen, mikä on käytettävissäsi sen jälkeen, kun se on ollut likviditeettipoolissa.

Pysyvä tappio on yleistä myös yhden vakaan kolikon parissa. Koska vakaat kolikot ovat vähemmän alttiina rajuille arvonmuutoksille (koska ne on sidottu perinteisiin valuuttoihin ja varantoon), se on helppoa jotta parin toinen krypto kokee hintavaihtelun markkinatrendin vuoksi, kun taas vakaa kolikko pysyy sellaisena, vakaa. Mutta tällainen rahaston menetys voi tapahtua riippumatta siitä, onko parissa stablecoinia.

Katsotaanpa esimerkkiä pysyvästä menetyksestä, jotta voimme ymmärtää sen helpommin.

Nopea esimerkki

Oletetaan, että krypton käyttäjä nimeltä Mark päättää tallettaa 80 Algorand (ALGO) ja 2 Cosmos (ATOM) likviditeettipooliin. Talletushetkellä yksi ATOM on arvoltaan 40 ALGO. Oletetaan, että poolissa on yhteensä 800 ALGOa ja 20 ATOMia, ja Markilla on 10 %:n osuus.

Sitten kun Markin varat ovat poolissa, ATOMin hinta nousee, joten yksi ATOM on nyt arvoltaan 80 ALGO. Tämä tarkoittaa, että kauppaparin sisällä olevien kahden tokenin välillä on nyt merkittävä hintaero, joten myös näiden kahden omaisuuden välinen suhde on muuttunut. Tästä johtuen arbitraasikauppiaat lisäävät nyt lisää ALGOa pooliin samalla kun he ottavat pois osan ATOMista.

Tämän lisäksi altaassa on nyt 1 600 ALGOa ja 10 ATOMia. Tässä vaiheessa Mark päättää, että hän haluaa nostaa varansa panostuspoolista, koska hänellä on sellainen vaikutelma, että hän häviää rahaa, kun ATOM-summa on pienempi.

Markilla on 10 % osuudellaan oikeus nostaa 160 ALGOa ja 1 ATOM. Koska hänen nostettujen varojensa suhde on erilainen kuin talletushetkellä, hänen tuotot ovat nyt negatiiviset.

Voitko peruuttaa pysyvän menetyksen?

Koska poolin likviditeetin tarjoajat ansaitsevat rahaa jokaisesta poolin avulla tehdystä kaupasta veloitetuista kaupankäyntimaksuista, tällä tavalla saadut voitot voivat joskus korvata tappion. Mutta näin ei todellakaan ole aina, ja se riippuu kaupankäyntiparin hinnanmuutoksen aiheuttamasta tappiosta.

Mutta mikä tekee pysyvästä menetyksestä pysyvän? No, jos käyttäjä päättää pitää varansa likviditeettipoolissa sen jälkeen, kun hintamuutos on aiheuttanut varojen menetystä, ja ne sattuvat palautumaan toisen hintamuutoksen seurauksena, menetys on vain väliaikainen. Tappiosta tulee pysyvä vasta, kun käyttäjä päättää nostaa varansa alkuperäisen hinnanmuutoksen jälkeen, kuten Mark teki yllä olevassa esimerkissä.

Pysyvä tappio vaikuttaa tällä hetkellä erittäin suureen osaan likviditeettipooleja käyttävistä henkilöistä, vaikka monet eivät olekaan tietoisia siitä. Tämä johtuu siitä, että joskus käyttäjän poolissa olevien varojen arvo saattaa jopa nousta, mutta se ei silti tuota heille yhtä paljon voittoa kuin rahakkeiden ostaminen ja säilyttäminen (tunnetaan myös nimellä HODLing). Pool-maksut voivat olla melko suuria, joten ne voivat nopeasti syödä käyttäjän tuotot poolissa.

Pysyvän menetyksen välttäminen

Pysyvän tappion riski on olemassa useimmissa likviditeettipoolissa. Pysyvän tappion todennäköisyys kuitenkin kasvaa, jos toinen tai molemmat kauppaparin tokeneista ovat epävakaita hinnan suhteen. Joten sinun tulee aina tutkia vähän kauppaparin sisällä olevia tokeneita ennen likviditeettipooliin liittymistä, koska saatat huomata, että niiden hinnat ovat erittäin epävakaat.

Kannattaa myös olla tietoinen automaattisesta markkinatakaavasta eli AMM: stä, jota käytät likviditeettipoolissa. AMM: t ovat eräänlainen hajautettu vaihtoprotokolla, joka kannustaa käyttäjiä ryhtymään likviditeetin tarjoajiksi poolissa. Pörssien tilauskirjat korvataan usein AMM: illä, mikä antaa tietä luottamattomalle prosessille, jossa kauppaparit voidaan hinnoitella tarkasti.

AMM-menetelmiä käytetään myös varmistamaan, että parin kahden omaisuuden suhde pysyy mahdollisimman tasapainossa poolissa, jos hintamuutoksia tapahtuu. Ne toimivat tällaisten altaiden selkärankana, mutta voivat myös tulla ongelmallisia, jos niitä sekoitetaan.

Jotkut henkilöt muuttavat AMM: itä antaen heille bugeja, jotka voivat lukita rahasi pooliin määräämättömäksi ajaksi. Joten on tärkeää käyttää vakiintuneita, luotettavia AMM: itä aina, kun haluat ryhtyä likviditeetin tarjoajaksi. Sinun tulee olla erityisen varovainen, jos pooli tarjoaa tuottoa, joka näyttää liian hyvältä ollakseen totta, kuten tässä on todennäköisesti jonkinlainen rahallinen saalis, joka voi jättää sinut huonompaan asemaan kuin olit aluksi. Lyhyesti sanottuna, mitä huonommin suunniteltu AMM on, sitä enemmän olet alttiina pysyvälle menetykselle.

Ole tietoinen pysyvästä menetyksestä, kun käytät kryptoasi

Pysyvä menetys on jo vaikuttanut tuhansien tai jopa miljoonien yksityishenkilöiden kryptoomistuksiin, ja se tulee vaikuttamaan niin kauan kuin likviditeettipoolit jatkuvat markkinoilla. Joten jos käytät likviditeettipooleja tai aiot tehdä niin, muista tarkistaa valitsemasi kauppapari ennen kuin sitoudut mihinkään, koska tämä voi säästää sinut huomattavasta rahastosta tappio.

12 miljardia dollaria kryptoa on varastettu viimeisen vuosikymmenen aikana

Lue Seuraava

Kirjailijasta